הגעה לגיל 60 מציבה בפני חוסכים רבים אתגר פיננסי לא פשוט. מצד אחד, קיים הון פנוי ששוכב בפיקדונות בבנק או בתיקי השקעות וחשוף למיסוי גבוה ולאינפלציה. מצד שני, קיים צורך מהותי לשמור על נזילות הכספים לטובת צרכים בלתי צפויים, לצד הרצון לייצר קצבה חודשית יציבה.
תיקון 190 לפקודת מס הכנסה נולד בדיוק כדי לגשר על הפער הזה. הוא הפך את קופת הגמל המסורתית לכלי השקעה אסטרטגי המשלב גמישות של תיק השקעות יחד עם הטבות מס של עולם הפנסיה. במאמר זה נצלול לעומק התיקון, נבין את ההיסטוריה שלו, נפרק את הטבות המס ונראה מדוע הוא נחשב ל”גביע הקדוש” של הגיל השלישי.
ממשבר להזדמנות: איך הכל התחיל?
הבנת הרקע לתיקון 190 חיונית כדי להבין את ההיגיון שמאחוריו. עד סוף שנת 2007, קופות הגמל היו אפיק חיסכון פופולרי ונזיל, שאפשר לחוסכים למשוך את כספם בסכום חד-פעמי בכל עת. משרד האוצר, שחשש שחוסכים יבזבזו את כספם לפני הפרישה ויישארו ללא מקור הכנסה בזקנה, החליט על שינוי דרמטי: בינואר 2008 בוטלה כמעט לחלוטין האפשרות למשיכה הונית (חד-פעמית), והכספים ננעלו למטרת קצבה בלבד. התוצאה הייתה נסיגה אגרסיבית של הציבור מקופות הגמל. בשנת 2012, כשהבין האוצר שהציבור “מצביע ברגליים”, הגיע התיקון המתבקש – תיקון 190. הוא השיב את הנזילות והאפשרות למשיכה הונית, אך תחת תנאים ברורים המבטיחים שהחוסך דואג קודם כל לקצבת בסיס מינימלית.
תנאי הסף: מי זכאי להיכנס ל”מועדון” 190?
כדי להבטיח שהטבות המס ישרתו את מטרתן המקורית – עידוד חיסכון לגיל פרישה תוך הבטחת רשת ביטחון כלכלית – נקבעו מספר תנאי סף מצטברים. עמידה בתנאים אלו היא המפתח למימוש הפוטנציאל הפיננסי האדיר הגלום בתיקון.
להלן תנאי הזכאות המרכזיים:
- גיל 60 ומעלה: זהו תנאי הכרחי. את הכספים ניתן למשוך בהתאם להטבות התיקון רק לאחר חציית גיל 60.
- קצבה מזערית: על החוסך להוכיח כי ברשותו קצבה חודשית מובטחת בסך של 5,183 ₪ לפחות (נכון לשנת 2025). חשוב להדגיש:
○ מקורות קבילים: לצורך חישוב הקצבה נלקחות בחשבון קצבאות מקרן פנסיה ו/או ביטוח מנהלים. ניתן לצבור את הסכום הנדרש ממספר קופות משלמות קצבה.
○ מקורות שאינם קבילים: כספי ביטוח לאומי, קצבאות שארים, קצבאות ניצולי שואה או כל הכנסה אחרת שאינה מקורה בקופה משלמת לקצבה – אינם נספרים לצורך עמידה בתנאי זה.
הערה חשובה: הטבות המס של תיקון 190 חלות אך ורק על כספים שהופקדו לקופת הגמל החל משנת 2012 ואילך. רק לאחר עמידה בתנאים אלו, נפתחת בפני החוסך הדלת לשתי חלופות משיכה אטרקטיביות, כל אחת עם הטבת מס ייחודית ומשמעותית.
הטבות המס: המנגנון הכפול של תיקון 190 פנסיוני
מנוע ההטבות המרכזי של תיקון 190, והסיבה שהוא מותיר את רוב חלופות ההשקעה מאחור, הוא מנגנון המיסוי הכפול שלו. התיקון מציע לחוסך שעמד בתנאי הסף שתי חלופות משיכה אסטרטגיות, המאפשרות גמישות מרבית בהתאם לצרכיו הפיננסיים.
חלופה א’: משיכה הונית במס מופחת של 15% נומינלי
במשיכה חד-פעמית, תשלמו מס של 15% בלבד על הרווח הנומינלי. זהו יתרון עצום בהשוואה למס רווחי הון סטנדרטי העומד על 25% ריאלי.
מה ההבדל בין נומינלי לריאלי?
- מס ריאלי: מחושב על הרווח לאחר ניכוי האינפלציה. אם השוק עלה ב-5% והאינפלציה הייתה 3%, תשלמו מס רק על ה-2% הנותרים.
- מס נומינלי: מחושב על כל הרווח (ה-5%). בסביבה של אינפלציה נמוכה או יציבה, המס הנומינלי המופחת מותיר בדרך כלל הרבה יותר כסף נטו בכיס שלכם ומספק וודאות מיסויית.
חלופה ב’: קצבה חודשית פטורה לחלוטין ממס
למי שמעוניין להגדיל את ההכנסה החודשית, ניתן להמיר את הכסף לקצבה לכל החיים. הקצבה המתקבלת פטורה לחלוטין ממס רווחי הון וגם ממס הכנסה (בכפוף לתקרות הקבועות בחוק). זהו יתרון עצום, שכן קצבאות ממוצרים פנסיוניים אחרים חייבות במס הכנסה לפי מדרגות המס
ניהול השקעות חכם
היתרון של תיקון 190 פנסיוני אינו מסתכם רק במיסוי. קופת הגמל מציעה יתרונות ניהוליים שקשה למצוא בבנק:
- דחיית מס וריבית דה-ריבית: כל עוד הכסף בקופה, אינכם משלמים מס. הכסף ממשיך לעבוד על “הברוטו” ומייצר תשואה על התשואה.
- מעבר בין מסלולים ללא עלות: ניתן לעבור ממסלול מנייתי למסלול אג”ח או כללי מבלי שהדבר ייחשב “אירוע מס”. זה מאפשר גמישות מקסימלית בתקופות של תנודתיות בשווקים.
- השקעות אלטרנטיביות: קופות הגמל משקיעות בנכסים לא סחירים כמו נדל”ן מניב, תשתיות וכבישים. נכסים אלו מספקים עוגן של יציבות כשהבורסה סוערת.
- עלויות נמוכות: דמי הניהול בקופות הגמל נחשבים לתחרותיים מאוד, וככל שסכום ההפקדה גבוה יותר, כך גדל כוח המיקוח שלכם מול הגוף המנהל.
העברה בין-דורית יעילה
תיקון 190 הוא לא רק מכשיר חיסכון אישי, אלא גם כלי רב עוצמה לתכנון העברה הונית בין-דורית. אחד המאפיינים המרכזיים של קופת גמל לקצבה הוא שהיא אינה נחשבת לחלק מעיזבון החוסך. הדבר מאפשר העברה ישירה ומהירה של הכספים למוטבים שהוגדרו מראש, תוך עקיפת הליכים בירוקרטיים מורכבים. הטבות המס בהעברה בין-דורית תלויות בגיל פטירת העמית:
- פטירת העמית לפני גיל 75: במקרה זה, המוטבים שהוגדרו בקופה זכאים לקבל את מלוא הכספים שנצברו בפטור מלא ממס רווחי הון. זוהי הטבה משמעותית ביותר המאפשרת העברת 100% מהחיסכון לדור הבא.
- פטירת העמית לאחר גיל 75: גם במקרה זה עומדות בפני המוטבים שתי אפשרויות אטרקטיביות:
○ משיכה הונית: למשוך את היתרה הצבורה בסכום חד-פעמי, בניכוי מס מופחת של 15% על הרווח הנומינלי בלבד.
○ העברה לקופה חדשה: להעביר את היתרה לקופת גמל חדשה על שמם, מבלי שהפעולה תיחשב אירוע מס. אפשרות זו מאפשרת לדור הבא להמשיך ולנהל את הכסף במסגרת קופת גמל וליהנות מיתרונותיה.
תיקון 190 מול חלופות ההשקעה: מבחן ההשוואה
חוסכים רבים מתלבטים בין תיקון 190 לבין “קופת גמל להשקעה” או “פוליסת חיסכון“.
מול קופת גמל להשקעה: בקופת גמל להשקעה קיימת תקרת הפקדה שנתית של 83,641 ₪ (נכון לשנת 2026; הסכום צמוד למדד ומתעדכן מדי שנה). לעומת זאת, בתיקון 190 אין תקרה שנתית משמעותית, וניתן להפקיד סכומים גבוהים בהרבה. בנוסף, במשיכה הונית (למי שמעל גיל 60 ועומד בתנאי קצבה מינימלית), המס בתיקון 190 הוא 15% נומינלי על הרווח בלבד – שיעור שלרוב משתלם יותר מה-25% ריאלי בקופת גמל להשקעה (אלא אם מעבירים את הכספים לקצבה פטורה אחרי גיל 60).
מול פוליסת חיסכון: פוליסת חיסכון נזילה בכל עת וללא תנאי סף (גיל או קצבה מינימלית), אך במשיכה הונית היא מחויבת במס של 25% ריאלי על הרווח. עבור חוסכים מעל גיל 60 העומדים בתנאי הזכאות של תיקון 190, תנאי המיסוי עדיפים בהרבה (15% נומינלי או פטור מלא בקצבה).
הדרך הבטוחה לעתיד כלכלי יציב
תיקון 190 לפקודת מס הכנסה הוא הרבה יותר מסעיף טכני בחוק; הוא אסטרטגיה פיננסית חכמה שמאפשרת לכם לשלוט בכסף שלכם, להפחית עלויות ולמקסם את הקצבה ביום שאחרי הפרישה. השילוב בין נזילות, הטבות מס דרמטיות והעברה בין-דורית יעילה הופך אותו לכלי כמעט הכרחי בכל תכנון פיננסי לגיל השלישי.
עם זאת, חשוב לזכור שכל מקרה הוא לגופו. תנאי הסף מחייבים בדיקה מעמיקה, ובחירת מסלולי ההשקעה צריכה להתאים לרמת הסיכון האישית שלכם. שיתוף פעולה עם מתכנן פיננסי מקצועי הוא הצעד ההכרחי הבא כדי לוודא שאתם מנצלים את כל העוצמה של תיקון 190 לטובתכם ולטובת משפחתכם.
רוצים לבדוק אם גם אתם זכאים להטבות של תיקון 190? פנו אלינו עוד היום לפגישת תכנון פיננסי אישית.
