בשנים האחרונות, מוצרי החיסכון ארוך הטווח כמו קרן פנסיה, קופת גמל וקרן השתלמות, הפכו לנכס כלכלי חשוב עבור משפחות רבות. היום, ציבור החוסכים מבין שלא מדובר בעוד אמצעי חיסכון, אלא, בכלי השקעות חכם ומתקדם אשר יכול לאפשר לכל משפחה לתכנן את עתידה הכלכלי.
לצד היותם כלים המספקים ביטחון כלכלי לפרישה, מוצרים אלו יודעים להתנהל ממש כמו תיק השקעות, עם מגוון אפשרויות לניהול ההון באמצעות מגוון מסלולים חדשים, ובמיוחד לאחר הרפורמה החדשה. ב-1 ביולי 2024, הושלם השלב השני ברפורמת מסלולי ההשקעה בחיסכון ארוך הטווח. מדובר במהלך שהובילה רשות שוק ההון, אשר מבטיח לציבור החוסכים בישראל שקיפות גדולה יותר בהשקעות ובעלויות, אחידות בין המוצרים הפיננסים וגמישות ניהולית. עד לפני הרפורמה, ציבור החוסכים בישראל ניהל את חסכונותיו במסלולים הכלליים, סוג של מסלולי ברירת מחדל.
בשנים האחרונות, החלה להתפתח מגמה שבה חוסכים רבים, מקבלים החלטות מושכלות ונותנים דגש למסלול ההשקעה על קריטריונים ומאפיינים אישיים כמו למשל, גיל, רמת סיכון, זמן לפרישה ועוד.
חשוב לציין, כי הרפורמה מגיעה בעיתוי נכון, לצד העלייה המשמעותית בהשקעות של ציבור החוסכים הישראלי במדד ה-S&pP500 באמצעות קרנות פנסיה, קופות גמל או קרנות השתלמות, ולאור הביקוש של החוסכים בישראל למוצרים יותר מתקדמים ומפותחים. אחת המגמות המעניינות היא הנהירה של הציבור להשקעה במדד האמריקאי המוביל – S&pP500. בתוך מספר שנים בודדות, ההשקעות במדד זינקו לכ-%8 מסך החיסכון ארוך הטווח של הציבור בישראל וכיום הם מהווים כ-135 מיליארד ש”ח.
העלייה המשמעותית בהשקעות של הציבור הישראלי במדד משקפת את האמון בו, אך עם זאת, חשוב שכל אחד ואחת יבינו כי ליתרונות יש גם חסרונות. נכון, מדובר בסופו של דבר במדד הכולל את 500 החברות הגדולות והמובילות בארה”ב, וחלקן חברות גלובליות, אך עדיין, החשיפה למדד אחד בלבד כרוכה בריכוזיות של השוק האמריקאי בלבד.
כלומר, אם הכלכלה האמריקאית תשקע במיתון או תתפתח מלחמת סחר משמעותית אשר עשויה להשפיע על אותן חברות, ביצועי המדד יהיו בהתאם לכך. יש לכך דוגמאות רבות , ולכן, צריך לקחת בחשבון את זמן הפרישה, את התנודתיות – שיכולה לגרום לימים רבים ללא שינה למשקיעים מסוימים, וכמובן, הכלל החשוב ביותר בעולם ההשקעות, לפזר את ההשקעה ככל האפשר ולא להיות תלויים בכלכלה אחת, במדד אחד עם חשיפה למטבע אחד.
מספר דוגמאות לפעילות הכלכלית בארה”ב ולביצועי של המאה ה- מדד ה-S&P50
בשנות ה-70 וה-80 של המאה ה-20, ארצות הברית התמודדה עם אתגרים כלכליים משמעותיים שהשפיעו על הכלכלה ועל החברה האמריקאית. במהלך עשור זה, מדד ה-s&p500 השיג תשואה ממוצעת של 1.7% (ללא דיבדנדים), ותשואה כוללת של כ-18.32% לאורך כל העשור.
בין השנים 1990-2002, מדד ה-s&p500 חוו תנודות משמעותיות, אשר הושפעו בעיקר מעליית תעשיית הטכנולוגיה והאינטרנט, אך הושפע בהמשך מהתפוצצות בועת הטכנולוגיה ואסון התאומים שהוביל למלחמה בעיראק. המשבר הגדול החזיר את השווקים מנקודת השיא שלהם בתחילת המילניום לאמצע שנות ה-90. למשקיעים אשר נכנסו בתחילת המילניום להשקעה במדד נדרשו להחזיר את ההשקעה.
ראוי לציין גם את המשבר הפיננסי של 2008-2009 ופרוץ מגפת הקורונה אשר הובילו לבהלה גדולה בקרב ציבור המשקיעים והחוסכים. בשנים אלה, הכלכלה האמריקאית חוותה תקופה של אתגרים משמעותיים, שהחלו עם המשבר הפיננסי העולמי של 2008, שהוביל לקריסת מוסדות פיננסים מרכזיים כמו ליהמן ברדרס, ובסופו של דבר הוביל למיתון עמוק. באותה תקופה, מדד ה-s&p500 צנח ב-37%.
בשנת 2020, עם פרוץ מגפת הקורונה, הכלכלה האמריקאית ניצבה בפני אתגר חדש, הסגרים וההגבלות הובילו לירידות חדשות בשווקים הפיננסים. בשני המקרים נרשמה התאוששות מרשימה בשנים שלאחר מכן, אך זאת הייתה רכבת הרים והיא לא מתאימה למרבית ציבור המשקיעים.
מה כולל השינוי ואיך הרפורמה באה לידי ביטוי עבורכם?
- אחידות במסלולי ההשקעה – אחד הקשיים המרכזיים בעבר היה היעדר אחידות בשמות ובמבנה המסלולים בין הגופים השונים. כל חברה בחרה לקרוא למסלול שלה בשם אחר, גם אם הוא כלל מאפייני השקעה דומים. כעת, רשות שוק ההון קבעה שמות אחידים למסלולי ההשקעה. חשוב לציין, שמות המסלולים אומנם זהים אך עשויים להיות פערים משמעותיים בין המנהלים השונים באופי ההשקעה במסלול, לכן מומלץ מאוד להתייעץ עם גורם מקצועי טרם קבלת החלטת השקעה.
- מסלולי השקעה חדשים – בהתאם לרפורמה במסלולי השקעה בחסכון ארוך הטווח, נפתחו בפני ציבור החוסכים אפשרויות השקעה מגוונות המאפשרות לחוסך לשלוט טוב יותר בחשיפות הגיאוגרפיות, הסקטוריאליות והחשיפה למט”ח בהשקעה.
- מיזוג מסלולי השקעה קיימים – הרפורמה כוללת מיזוג ושינוי של מסלולים רבים. לכן, במתווה החדש חלק מהמסלולים בוטלו ואחרים אוחזו למסלולים רחבים יותר. דוגמאות למיזוגים מרכזיים:
א- מסלולי אג”ח: מסלולים שהתמקדו באג”ח ממשלתיות ואג”ח קונצרטיות מוזגו למסלול חדש בשם – אשראי אג”ח. שכולל שילוב רחב יותר של נכסים סחירים ולא סחירים- כמו למשל: חוב פרטי והלוואות ישירות.
ב – מסלולים עם חשיפה חלקית למניות: מסלולים עם חשיפה של עד 10% ו-15% מניות, מוזגו למסלול חדש – אג”ח עם מניות עד 25%, המשלב בין השקעות סולידיות לבין רכיב מנייתי מוגבל. בהקשר הזה חשוב לוודא שהחיסכון שלכם מותאם לצרכים ולשינוים שחלו, מומלץ לבדוק עם מתכנן פיננסי האם המסלול הנוכחי שלכם מוזג או עבר שינוי מדיניות השקעה.
לסיכום: הרפורמה החדשה מביאה עמה בשורה חדשה לציבור החוסכים בישראל
הרפורמה החדשה במסלולי ההשקעה בחסכון ארוך הטווח מציעה לציבור החוסכים והמשקיעים בישראל יתרונות משמעותיים, בניהם מגוון רחב יותר של אפשרויות השקעה, שקיפות מוגברת, ויכולת לבחור מסלול המותאם אישית לצרכיהם. המגוון החדש והשינויים מחייבים כל אחד ואחת לבחון את המסלולים השונים, להבין את רמות הסיכון של כל מסלול, ולהתאים את הבחירה למטרותיהם הפיננסיות.
הרפורמה יוצרת שוק השקעות מפותח יותר, תחרותי ושקוף, כזה המחייב את הגופים המוסדיים לנהל את ההשקעות במקצועיות, באחריות עם תוצאות לטווח ארוך. לכן, כדי למקסם את כל היתרונות שהרפורמה החדשה מציעה, על ציבור החוסכים והמשקיעים לנקוט בגישה פרואקטיבית. מומלץ להיעזר במתכנן פיננסי מקצועי, כזה שרואה את התמונה הכוללת בראייה הוליסטית ויודע בהתאם לבנות לכם אסטרטגית השקעה מותאמת אישית.
